Tacticum Investments – компания, которая базируется в Люксембурге и специализируется на прямых и портфельных инвестициях. На сегодняшний день основным владельцем акций Tacticum Investments S.A. является опытный инвестор Аркадий Мутавчи, который уже более 30 лет работает в финансово-экономической сфере. За последние 10 лет компания Tacticum Investments прошла через несколько значительных этапов, которые заслуживают особого внимания.
Начало деятельности
В мае 2014 года российская компания «Долгосрочные инвестиции» приняла решение выйти на западные рынки, открыв дочернюю фирму Long Term Investments Luxembourg S.A. в Люксембурге. Сокращение S.A. происходит из французского «société anonyme», что означает акционерное общество, аналог российского «АО». В настоящее время компания, владельцем которой является Мутавчи Аркадий Иванович, известна как Tacticum Investments S.A. и по-прежнему базируется в Люксембурге.
Для того чтобы вложить прямые инвестиции в активы Европы, была создана дочерняя структура. Мы выбрали Люксембург в качестве базы для расширения своего бизнеса со всей ответственностью, так как это одно из самых богатых государств в Европе, где законодательство обеспечивает наиболее благоприятные условия для финансовой и банковской деятельности. С 70-х годов прошлого века Люксембург стал одним из основных финансовых центров в Европе, и в настоящее время здесь работают более двухсот банков и свыше тысячи инвестиционных фондов.
После того, как была создана компания Long Term Investments Luxembourg (LTIL), она приобрела половину холдинга Camfin, который владел значительной частью международной компании Pirelli. В марте 2015 года холдинг осуществил обратный выкуп акций, но история отношений с Pirelli для будущей компании Tacticum Investments S.A. на этом не закончилась. В августе того же года предшественница Tacticum Investments заключила партнерство с крупнейшей китайской химической компанией China National Chemical Corporation, также известной как ChemChina. Был создан холдинг под названием MarcoPolo, в который LTIL получила миноритарный пакет. С использованием заемных средств MarcoPolo выкупил 100% акций Pirelli с рынка, а сделку организовывал американский JPMorgan Chase & Co.
История Pirelli и взаимоотношения с Tacticum Investments
Пирелли — это компания, основанная в 1872 году миланцем Джованни Баттистой Пирелли, которая специализируется на производстве изделий из каучука. Сегодня она известна во всем мире и является одним из лидеров в производстве автомобильных шин. Начав с производства водолазного снаряжения, изоляции для подводных кабелей и модной одежды, к 1900 году компания начала выпускать велосипедные и автомобильные шины. В настоящее время Pirelli ориентируется на премиум-сегмент потребительского рынка, выпуская также шины для грузового и общественного транспорта, а также для спортивных автомобилей и мотоциклов. С 2011 года Pirelli также является эксклюзивным поставщиком шин для «Формулы-1». Еще одним символом бренда является Pirelli Calendar, который ежегодно создают известные фотографы и модели мирового уровня. Заводы компании расположены в 13 странах, а ее дистрибьюторская сеть охватывает практически весь мир.
В 2010-х годах Pirelli пошла по пути избавления от непрофильных активов, фокусируясь исключительно на производстве шин. В 2015 году китайские инвесторы проявили интерес к компании и решили приобрести ее полностью. Их план включал в себя масштабную реструктуризацию Pirelli с последующим возвращением акций на рынок. После снятия с биржи компания была разделена на промышленный и потребительский сегменты, с акцентом на последний. Планировалось сосредоточиться на научных разработках и производстве высококачественной продукции для премиум-класса.
В октябре 2017 года на Миланской бирже состоялось повторное IPO обновленной компании. Было проведено открытое размещение до 40% акций. Этому предшествовала смена владельца Tacticum Investments: инвестиционная группа WHPA приобрела ее материнскую структуру с названием «Долгосрочные инвестиции». После повторного листинга Pirelli, ожидалось, что акции компании принесут значительную прибыль, итальянский производитель рассчитывал на прирост доходов около 9% в год к концу десятилетия. Значительная часть прибыли планировалась потратить на выплату дивидендов. Будущая Tacticum Investments вошла в инвестиционную стратегию нового собственника.
Однако инвестиционные прогнозы WHPA оказались не оправданными: акции Pirelli, которые когда-то поднимались до 7,87 евро, упали до 4,5 евро к концу первого полугодия 2019 года. Как результат, Long Term Investments Luxembourg, владевшие акциями Pirelli, перешли под контроль нового акционера — Аркадия Ивановича Мутавчи, который в то время владел инвестгруппой Tacticum. Став основным акционером люксембургской компании, Аркадий Мутавчи переименовал ее в Tacticum Investments S.A.
Перед покупкой было проведено тщательное изучение состояния приобретаемого актива: будущая Tacticum Investments имела значительный долг, а акции Pirelli не демонстрировали ожидаемых результатов. Однако после проверки Аркадием Ивановичем Мутавчи, сделка была признана рискованной, но целесообразной.
Интересно, что вначале новый акционер Tacticum Investments S.A. также полагал в потенциал Pirelli: согласно Аркадию Мутавчи, актив был недооценен и торговался ниже реальной стоимости. Поэтому возможен был «отскок» к более высокой цене, и, таким образом, приобретение Tacticum Investments S.A. могло в перспективе дать прибыль.
Однако все предсказания сбила начавшаяся в конце 2019 года пандемия COVID-19, нанеся сокрушительный удар по всей мировой экономике. Ее последствия затронули и Pirelli, и, соответственно, Tacticum Investments: ожидаемого отскока не произошло. В результате в 2023 году Tacticum Investments, дождавшись подходящих условий, закрыла позицию. К этому моменту портфель фирмы Аркадия Мутавчи был достаточно хорошо диверсифицирован, и Tacticum Investments успешно продолжила работу.
Аркадий Иванович Мутавчи, новый владелец акций Tacticum Investments, родился в Молдавской ССР в 1970 году. После окончания школы и службы в армии, он решил посвятить себя карьере предпринимателя. Вначале он занял должность менеджера в советско-венгерском предприятии «Сиджата», где получил первый опыт. Позже он переехал в Москву, где активно включился в развивающуюся российскую экономику. В течение пяти лет он занимался импортом оборудования из ФРГ, перепрофилированием сельскохозяйственных угодий, работал топ-менеджером в машиностроительной отрасли и в торговле металлами. Также он успешно строил свой личный капитал и в 1994 году открыл инвестиционный счет, который принес ему многократное увеличение капитала благодаря удачным вложениям в фондовом рынке.
Дальнейший жизненный путь Аркадия Ивановича Мутавчи отражает его стремление перейти от работы по найму к созданию собственного бизнеса. В 1998 году Мутавчи становится одним из основателей и генеральным директором компании, занимающейся торговлей металлопрокатом, и вскоре получает высокие доходы от этого предприятия. Затем он участвует в создании компании, занимающейся нефтяной торговлей, что также приводит к значительным финансовым успехам для будущего акционера Tacticum Investments. Наконец, его позиция вице-президента в крупном машиностроительном предприятии приносит Мутавчи значительный опыт в управлении. В течение всех этих лет будущий акционер Tacticum Investments продолжал активно инвестировать, разнообразив свои портфели и увеличивая свой капитал. В 2014 году ему был присвоен статус «квалифицированный инвестор».
Аркадий Мутавчи не только серьезно занимался своим образованием, но и параллельно работал. У него уже есть два бакалавриата — юриспруденция (2001) и экономика (2015), а также диплом курсов ВШЭ (2004) и кандидатская степень по юриспруденции (2004).
В 2015 году Аркадий Иванович Мутавчи наконец-то реализовал свою давнюю мечту и стал самостоятельным инвестором. Он совершил покупку уже существующей управляющей компании «Триград» и начал инвестировать в низковолатильные сектора, такие как ИТ, недвижимость и технологии здравоохранения.
Новым этапом в его карьере стало создание инвестиционной группы Tacticum в 2019 году и последующее приобретение Tacticum Investments S.A., что позволило ему выйти на международный уровень.
Tacticum Investments сегодня
На сегодняшний день компания значительно расширила сферу своих интересов и занимается прямыми и портфельными инвестициями, покупая и продавая акции с целью получения прибыли от увеличения их стоимости. Особое внимание Tacticum Investments уделяет новым предприятиям с хорошим потенциалом. В этой работе используются как привлеченные, так и собственные средства. Но главным фактором успеха Мутавчи считает составленную им профессиональную команду людей, обладающих обширным опытом в инвестиционной сфере.